本報訊 （記者馮思婕）8月18日，浙商證券股份有限公司（以下簡稱“浙商證券”）在公眾號發布消息稱，在金融市場波動加劇的當下，浙商證券將流動性風險管理從傳統的風險防范要求，升華為企業管理文化，為業務發展構筑了堅實防線。

    據浙商證券相關負責人介紹，董事會是公司流動性風險管理的最終責任人，首要任務就是確立清晰的風險管理理念和偏好。董事會明確要求在公司戰略中平衡業務拓展與流動性安全，堅決摒棄為短期利益而犧牲資金流穩定性的做法。

    浙商證券經營管理層則承擔起了流動性風險管理的主要責任，構建起財務、風控、業務部門及子公司的高效協同機制，讓風險管理成效與各部門、各崗位的績效直接掛鉤。

    浙商證券建立了以凈穩定資金率（NSFR）和流動性覆蓋率（LCR）為基石的多維監測體系。公司密切監控短期負債占比、待償還收益憑證余額等指標，精準把握負債端的期限結構和杠桿風險。同時，公司還開發了現金流分析框架和缺口模型，將各項業務的未來現金流精準匹配到不同時間窗口。

    圍繞《流動性風險管理辦法》《應急及危急報告制度》等核心制度，浙商證券構建了覆蓋風險識別、計量、監測、控制、報告全鏈條的管理流程，確保風險管理文化滲透到所有業務線和運營環節。

    浙商證券流動性風險管理文化最深刻的轉變，集中體現在內部資金轉移定價（FTP）機制的創新運用上。

    據了解，浙商證券制定了科學的內部資金定價規則，核心公式是：“公司加權融資成本+流動性成本補償+資本成本最低補償+戰略調整”。此舉深刻改變了公司業務邏輯：資金成本與流動性、資本消耗直接掛鉤，使得業務部門主動優化資源使用。FTP將流動性風險管理文化精準傳導至業務前端，引導資源向高效領域流動，真正實現了風險管控與價值創造的融合。

    面對復雜多變的市場環境，浙商證券的流動性風險管理文化展現出強大的適應性與前瞻性。

    其核心策略是變“被動防御”為“主動管理”。早期模式依賴持有大量穩健資產（如現金、高評級債）以滿足監管指標，犧牲了資金效率和業務靈活。主動管理則以“動態平衡”為核心，依托大數據構建流動性風險“儀表盤”，實時監測核心指標，預判市場資金動向，并與業務前線建立高效協同機制。目標是在嚴守底線的前提下，最大化資金效能，讓流動性風險管理文化成為支持公司業務發展的競爭力。

（編輯 張昕）