本報(bào)訊 （記者周尚伃）近日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（以下簡稱“高金”）與嘉信理財(cái)（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布第九年度的《中國新富人群財(cái)富健康指數(shù)》（以下簡稱“《指數(shù)》”）。新富人群是指年收入在12.5萬元至100萬元之間、可投資資產(chǎn)在700萬元以下的人群。該指數(shù)旨在動(dòng)態(tài)追蹤這一對中國乃至全球經(jīng)濟(jì)增長具有重要推動(dòng)力的群體不斷變化的投資行為和財(cái)富健康。

    《指數(shù)》顯示，2025年，中國新富人群的財(cái)富健康指數(shù)從上一年的70.51分小幅下降至70.35分，財(cái)富信心、財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資參與次指數(shù)分別下降0.26分、2.47分和0.14分，但資產(chǎn)管理次指數(shù)在連續(xù)四年回落后逆勢上揚(yáng)，顯示出新富人群在財(cái)富管理與資產(chǎn)配置上的意識(shí)與行為逐步邁向成熟。

    在無風(fēng)險(xiǎn)利率下行的背景下，中國新富人群正以更積極的姿態(tài)探索多元化投資路徑，在金融投資方面的活躍度顯著提升。今年，現(xiàn)金和定存在新富人群資產(chǎn)配置中的平均占比首次下降，來到52.5%。基金的投資參與度提升最為顯著，持有基金的受訪者比例創(chuàng)五年來新高，基金在新富人群投資組合中的平均占比也躍升至12.4%。此外，股票和海外投資也頗受新富人群青睞，近四成（38.8%）受訪者表示對海外資產(chǎn)配置感興趣。

    值得注意的是，盡管新富人群在行為上增加了對高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的配置，但他們的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好卻趨于保守。“近年來，多元化配置的理念逐漸深入人心，新富人群在實(shí)踐中做出了不少積極轉(zhuǎn)變。然而，這些有益的嘗試能否轉(zhuǎn)化為長期、穩(wěn)健的投資成果和回報(bào)，金融素養(yǎng)提升依舊是關(guān)鍵。”高金教授吳飛談到，“我們從多年的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，對于風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的把握是一個(gè)較為明顯的短板。行業(yè)應(yīng)緊扣新富人群的需求和行為變化，同時(shí)關(guān)注適當(dāng)性問題，積極打造具有針對性和前瞻性的投資者教育體系，并通過數(shù)字化渠道觸達(dá)重點(diǎn)人群，助力其在財(cái)富管理的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”

    在生成式人工智能技術(shù)迅速發(fā)展的背景下，今年的研究還特別關(guān)注了新富人群對AI賦能金融服務(wù)的態(tài)度與使用行為。調(diào)研結(jié)果顯示，中國新富人群對AI生成投資建議的信任度顯著高于海外市場，有近七成表示非常信任或比較信任。其中，投資風(fēng)格越激進(jìn)的受訪者對此信任度越高，而投資經(jīng)驗(yàn)超過15年的人群則明顯更青睞人工服務(wù)。

（編輯 張琳卿 郭之宸）