在北交所迎來開市四周年的重要節(jié)點(diǎn)，市場目光再度聚焦這一服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地。四年間，北交所以“成長”為核心關(guān)鍵詞實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，而伴隨市場生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，深耕其中的公募基金也收獲頗豐。近日，華夏基金發(fā)布公告稱，見證并參與北交所成長的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式基金（基金代碼：014283）將于2025年12月8日至12月19日開啟開放期，為投資者把握北交所發(fā)展紅利提供優(yōu)質(zhì)通道。

    作為定位“服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的資本市場核心平臺(tái)，北交所四年來的實(shí)踐成果亮眼。“若用一個(gè)關(guān)鍵詞概括北交所四年歷程，那一定是‘成長’。”華夏北交所兩年定開基金基金經(jīng)理顧鑫峰表示，這種成長體現(xiàn)在多個(gè)維度的跨越式突破：上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，日均成交額從開市初期的10億元飆升至200億元-300億元，放大數(shù)十倍；頭部優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)績持續(xù)攀升，新增掛牌公司平均利潤逐年提升，投資者結(jié)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)多元化升級(jí)，公募、量化等機(jī)構(gòu)資金紛紛進(jìn)場布局。

    北交所的成長紅利，也通過公募基金業(yè)績得到充分印證。隨著北交所市場不斷發(fā)展，公募基金作為重要的機(jī)構(gòu)參與者，通過深入的產(chǎn)業(yè)鏈和基本面研究，精準(zhǔn)識(shí)別并重倉具備核心壁壘和成長確定性的龍頭企業(yè)。過去幾年，北交所主題基金普遍表現(xiàn)優(yōu)異，華夏北交所兩年定開基金便是其中的典型代表。華夏北交所創(chuàng)新精選兩年定開基金成立于2021年11月23日，是首批北交所主題基金，截至2025年9月30日，該基金規(guī)模達(dá)10.04億元，在封閉運(yùn)作期間憑借精準(zhǔn)布局實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增值?；鸺緢?bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日，基金過去一年凈值增長率為152.80%，相對(duì)同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益達(dá)125.76%；過去三年凈值增長率為266.42%，相對(duì)同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益達(dá)241.22%。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，過去三年，華夏北交所精選兩年定開收益在全市場基金中排名首位。

    談及北交所主題基金的業(yè)績邏輯，顧鑫峰解析了雙重核心驅(qū)動(dòng)力：第一，起步估值低。當(dāng)時(shí)2022、2023年初，北交所因流動(dòng)性等原因，絕大部分公司估值都非常低，大量的優(yōu)質(zhì)成長股的市盈率只有當(dāng)年的十倍左右，而同類公司在滬深的估值往往高出很多。伴隨著北交所公司逐步披露業(yè)績，北交所涌現(xiàn)了一批高質(zhì)量、高成長、低估值的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，市場也逐步發(fā)現(xiàn)了其價(jià)值。第二，公募基金作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，研究實(shí)力雄厚，因此首批北交所主題基金第一時(shí)間挖掘到上述高成長低估值的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，享受了戴維斯雙擊帶來的收益。

    從投資布局來看，華夏北交所精選兩年定開基金緊扣北交所專精特新核心主線，重點(diǎn)配置醫(yī)美、汽車零部件、高端裝備、新材料等領(lǐng)域的細(xì)分龍頭企業(yè)。在北交所發(fā)展進(jìn)入提質(zhì)增效新階段的背景下，華夏北交所兩年定開基金于2025年12月8日至12月19日開啟開放期，期間開放申購、贖回、轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，為投資者提供入局北交所的窗口。

    值得注意的是，為更好地維護(hù)基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，在本次開放期間，該基金將設(shè)置總規(guī)模上限為15億元（但因基金份額凈值波動(dòng)導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值超過該金額的除外），采用“按比例確認(rèn)”的原則進(jìn)行規(guī)?？刂啤?ldquo;當(dāng)前北交所流動(dòng)性幾乎不輸滬深成長板塊，研究覆蓋不足問題也得到有效解決，優(yōu)質(zhì)細(xì)分龍頭的投資價(jià)值持續(xù)凸顯。”業(yè)內(nèi)分析人士表示，設(shè)置規(guī)模上限有助于基金經(jīng)理更好地把握個(gè)股流動(dòng)性，精準(zhǔn)執(zhí)行投資策略，避免大規(guī)模資金進(jìn)出對(duì)組合收益造成沖擊。

    展望北交所未來，顧鑫峰充滿信心：“在政策支持加碼、市場生態(tài)完善、優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚的多重利好下，北交所成長空間值得期待。華夏基金將持續(xù)發(fā)揮研究優(yōu)勢，精選創(chuàng)新能力突出、成長潛力充足的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，助力投資者分享創(chuàng)新型中小企業(yè)的長期成長紅利。”投資者可通過華夏基金官網(wǎng)、APP、華夏財(cái)富及各大代銷渠道了解華夏北交所精選兩年定開基金開放期詳情，把握北交所四年成長積淀后的投資機(jī)遇。

    （CIS）