本報記者 昌校宇

    五大私募策略今年前7個月的“成績單”出爐，超半數私募證券產品實現浮盈，期貨及衍生品策略領跑。

    私募排排網公布的最新統計數據顯示，前7個月，期貨及衍生品策略、債券策略、多資產策略、組合基金策略和股票策略等五大策略（一級策略）有業績記錄的1194只私募證券產品收益率均值為0.21%。其中，622只產品實現浮盈，占比為52.09%。

    上述622只私募證券產品中，442只產品收益率低于10%；92只產品收益率介于10%至20%之間；65只產品收益率介于20%至30%之間；23只產品收益率不低于30%，表現最好的產品收益率高達122.70%。

    期貨及衍生品策略整體表現領跑。數據顯示，前7個月，有業績記錄的212只期貨及衍生品策略產品收益率均值達5.21%，在五大策略中以明顯優勢占據首位。其中，156只產品實現浮盈，占比達73.58%。前7個月，收益率超30%的私募證券產品中，期貨及衍生品策略產品有6只。

    私募排排網相關負責人對《證券日報》記者表示：“今年以來，全球經濟面臨較大不確定性、市場對美聯儲貨幣政策轉向的預期增強等因素對大宗商品價格產生了明顯影響，出現了能源類、有色金屬、黑色金屬等價格波動較大或行業趨勢較好的商品，為期貨及衍生品策略提供了有利的投資環境。”

    債券策略業績位列第二。數據顯示，前7個月，有業績記錄的123只債券策略產品收益率均值為4.09%。其中，99只產品實現浮盈，占比達80.49%。談及債券策略整體表現出色的原因，私募排排網相關負責人表示：“在‘資產荒’以及無風險利率下行、投資者風險偏好下降等多重因素驅動下，今年以來，債券市場呈現出持續走牛的趨勢，尤其是特別國債和城投債等品種表現突出。”

    數據顯示，前7個月，有業績記錄的161只多資產策略產品收益率均值為3.23%，整體表現僅次于期貨及衍生品策略和債券策略。其中93只產品實現浮盈，占比為57.76%。在私募排排網相關負責人看來，多資產策略的產品中，多數為宏觀策略產品，善于通過多資產、多市場和多工具的方式進行資產配置，因此在商品市場和債券市場出現明顯機會的情況下，憑借其靈活配置能力斬獲不錯收益。

    數據顯示，前7個月，有業績記錄的9只組合基金策略產品收益率均值為正值。其中，6只產品實現浮盈，占比為66.67%。

    反觀股票策略，受A股市場寬幅震蕩影響，整體表現欠佳。前7個月，有業績記錄的689只股票策略產品收益率均值為-2.79%，在五大策略中表現墊底。其中，僅268只產品實現浮盈，占比為38.90%。“今年以來，A股市場整體表現呈現復雜多變的態勢，行情一波三折，市場風格分化明顯，投資機會主要集中在AI、高股息、出海等少數板塊和概念股中，大大增加了股票策略私募產品的投資難度。”私募排排網相關負責人如是說。

    不過，多家股票策略私募機構對后市持樂觀態度。展望后市，康曼德資本表示，隨著一系列重磅會議的召開，后續將進入政策逐漸落實的階段，宏觀經濟及A股市場將持續獲得內在改善，為市場走勢提供支撐。

    正圓投資8月8日發布的月度報告顯示，往后看，更為精準、更具力度的逆周期調節政策有望更好托底經濟，疊加活躍資本市場改革加速推進，在海外不確定性加劇、流動性轉暖背景下，低估值的優質人民幣資產配置價值有望進一步凸顯。

    具體到投資方向上，樸石投資研究部認為，人工智能是確定性的大方向，因而此類龍頭公司未來前景仍然可期，國內相關行業龍頭只要堅持核心技術能力提升，未來也有不錯的機會，波動是暫時的。