蘇向杲

    近期，多家上市銀行在2022年年報及業績發布會上表示，凈息差下行壓力是2023年經營中需要重點關注的問題及主要挑戰。

    銀行如此關注該指標，是因為目前我國商業銀行營收及利潤來源高度依賴利息收入。如，已披露2022年年報的11家銀行的利息凈收入占營收普遍超過70%，個別銀行這一數據超過90%。

    凈息差作為反映商業銀行綜合經營能力和盈利效率的關鍵指標，其收窄對銀行的影響不言而喻。今年以來，不少商業銀行將穩息差作為資產負債管理的核心目標之一。筆者認為，未來商業銀行可多措并舉緩釋凈息差下行壓力，提升經營效益。

    首先，要努力提升資產收益率。一要優化信貸結構，發揮好信貸資產壓艙石的作用。目前，信貸資產對我國商業銀行的營收及存款派生均有重要貢獻。二要提升發掘增量優質資產和優質客戶的能力，利率下行背景下，優質資產稀缺是常態，提升資產獲取能力至關重要。三要強化風險定價能力，審慎選擇客群，提升風險識別能力及分散風險的管理能力，以獲取較高的風險資產收益率。四是強化對非信貸資產的投資能力，包括各類債券、同業資產的投資能力，尤其要提升對利率走勢的研判能力。

    其次，強化核心存款吸收能力。在利率下行、金融脫媒、同業競爭加劇的背景下，成本低、資金穩定、客戶黏性好的核心存款面臨同業分流的壓力，不少銀行加大了主動負債（同業存單、結構性存款等）力度，但主動負債成本較高，難以有效降低負債成本。因此，商業銀行應充分挖掘服務、產品、渠道方面的潛力，優化客群分層經營策略，通過提升客戶服務能力增強低成本資金的沉淀。

    再次，加大非息收入占比，降低運營成本。商業銀行提升非息收入，既能擺脫對利息收入的過度依賴，也能降低資本占用，提升資金運用效率。目前，六大國有銀行非息收入占比均在30%左右，而國際上的一些商業銀行非息收入占比可高達50%。因此，我國商業銀行可進一步拓展財富管理、資產管理、托管、結算與清算等領域的手續費及傭金收入，提升非息收入。

    此外，近年來部分商業銀行也通過科技手段大幅降低了人工成本，提升服務效能，為凈息差收窄提供了一定的緩沖余地。

    最后，要平衡好穩息差與防風險的關系。凈息差雖能較好反映商業銀行當期盈利能力，但不能有效體現未來應承擔的風險。因此，要實現凈息差與信用風險、流動性風險、利率風險的平衡。如下沉信用可提升當期凈息差，但信用風險可能會在未來暴露；強化期限錯配也能提升凈息差，但過度錯配可能會引發流動性風險。這都要求商業銀行合理設定凈息差目標，強化風控。

    總之，在實際經營中，商業銀行還面臨監管（資本充足率等）、市場競爭（吸收存款等）、股東訴求等多重約束，需要以自身的資源稟賦為基礎，根據內外部經營環境動態優化凈息差。