本報記者 賈麗

    10月23日，機(jī)構(gòu)CounterpointResearch發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，全球智能手機(jī)出貨量同比增長2%，而外包設(shè)計訂單同比增長7%。同時，原始設(shè)計制造商（以下簡稱“ODM”）設(shè)計的智能手機(jī)出貨量占全球總出貨量的43%，創(chuàng)下2019年以來同期最高紀(jì)錄。

    這組數(shù)據(jù)意味著，智能手機(jī)廠商面對激烈的市場競爭與成本壓力，積極應(yīng)對智能手機(jī)硬件的持續(xù)迭代升級，同時通過加大ODM外包力度，加強(qiáng)研發(fā)投入以及升級制造設(shè)施，擴(kuò)大智能汽車關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)、智能穿戴、機(jī)器人等多元化業(yè)務(wù)。

    行業(yè)并購為產(chǎn)業(yè)格局添變數(shù)

    在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中，ODM企業(yè)占據(jù)重要位置。與傳統(tǒng)代工生產(chǎn)企業(yè)相比，ODM企業(yè)承擔(dān)部分或全部的產(chǎn)品設(shè)計，在價值鏈上占據(jù)產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)制造兩個環(huán)節(jié)。

    縱觀全球ODM市場，上海龍旗科技股份有限公司（以下簡稱“龍旗科技”）、華勤技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“華勤技術(shù)”）、立訊精密工業(yè)股份有限公司（以下簡稱“立訊精密”）、聞泰科技股份有限公司（以下簡稱“聞泰科技”）、深圳天瓏移動技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“天瓏移動”）等主流企業(yè)，大多在智能時代通過頻繁的行業(yè)并購實現(xiàn)自身與產(chǎn)業(yè)的躍遷。

    今年以來，立訊精密對聞泰科技相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了收購。3月20日，立訊精密公告稱，本公司及立訊精密全資子公司立訊通訊（上海）有限公司將收購聞泰科技關(guān)于消費電子系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的相關(guān)子公司股權(quán)、業(yè)務(wù)資產(chǎn)包。10月12日，立訊精密再度發(fā)布公告稱，截至當(dāng)日，本公司收購聞泰科技部分子公司股權(quán)及資產(chǎn)的交易項下，香港聞泰、印尼聞泰已依據(jù)相關(guān)協(xié)議于2025年9月16日完成股權(quán)實質(zhì)性交割，并納入公司合并財務(wù)報表范圍。

    受訪業(yè)內(nèi)人士表示，目前，全球智能手機(jī)ODM行業(yè)正處于新一輪格局重塑期。華勤技術(shù)和龍旗科技仍維持雙強(qiáng)地位。在立訊精密整合聞泰科技ODM業(yè)務(wù)帶來的市場波動中，其他各大廠商承接了部分轉(zhuǎn)移訂單。天瓏移動今年穩(wěn)步增長，上半年成功躋身第三。立訊精密雖承接了聞泰科技的大部分ODM客戶資源，并積極拓展新客戶，但ODM業(yè)務(wù)的整合與提振尚需時間，目前暫列第四。未來，類似并購事件或持續(xù)出現(xiàn)，為行業(yè)格局帶來更多不確定性。

    國泰海通科技資深分析師李軒對《證券日報》記者表示，ODM廠商通過并購可以進(jìn)一步整合優(yōu)勢資源，擴(kuò)大全球消費電子市場版圖。從手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈ODM訂單量增長的趨勢可以看出，行業(yè)正加速從“規(guī)模制造”向“價值創(chuàng)造”轉(zhuǎn)型。

    加快多元業(yè)務(wù)部署

    當(dāng)前，智能手機(jī)廠商正面臨嚴(yán)峻的競爭與成本壓力，推動ODM廠商加速業(yè)務(wù)多元化。多家ODM正在積極開拓行業(yè)定制產(chǎn)品、LED、AIoT等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

    同時，5G技術(shù)普及、折疊屏形態(tài)創(chuàng)新等趨勢，對ODM廠商的技術(shù)集成能力和設(shè)計能力提出了更高要求，單純依靠成本競爭的模式已難以適應(yīng)市場變化。面對智能手機(jī)硬件的持續(xù)迭代升級，ODM廠商正不斷加強(qiáng)研發(fā)投入并升級制造設(shè)施。

    北京達(dá)睿管理咨詢有限公司創(chuàng)始人馬繼華對《證券日報》記者表示，一方面，ODM企業(yè)需要跟進(jìn)智能手機(jī)的技術(shù)演進(jìn)，保持主營業(yè)務(wù)競爭力；另一方面，也需要為未來布局，將研發(fā)資源投向增長潛力更大的新領(lǐng)域。

    在鞏固智能手機(jī)主業(yè)的同時，ODM企業(yè)還正積極擴(kuò)大智能汽車關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)、智能穿戴、機(jī)器人等新型業(yè)務(wù)。

    智能汽車領(lǐng)域成為ODM企業(yè)跨界的熱門選擇，車聯(lián)網(wǎng)、智能座艙等業(yè)務(wù)與智能手機(jī)ODM業(yè)務(wù)有一定技術(shù)協(xié)同性。立訊精密財報顯示，汽車業(yè)務(wù)成為本公司上半年最亮眼的增長極，目前本公司已進(jìn)入多家主流車企供應(yīng)鏈。龍旗科技與智元創(chuàng)新（上海）科技有限公司共同發(fā)力國內(nèi)工業(yè)具身智能機(jī)器人業(yè)務(wù)。

    “這些布局思路體現(xiàn)了ODM企業(yè)的核心戰(zhàn)略，將電子制造能力平移至更高增長賽道。整體來看，智能手機(jī)ODM業(yè)務(wù)雖然利潤空間逐漸收窄，但仍是企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流支柱；而新業(yè)務(wù)雖前景廣闊，卻需要長期持續(xù)投入且回報周期長。”馬繼華表示。

    業(yè)內(nèi)預(yù)計，為緩解經(jīng)營壓力，手機(jī)廠商將繼續(xù)加大外包比例，未來幾年ODM智能手機(jī)出貨量仍具備增長空間。

    咨詢機(jī)構(gòu)納弗斯分析師李懷斌在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來三年將是ODM行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵窗口期。頭部廠商在維持智能手機(jī)業(yè)務(wù)優(yōu)勢的同時，能否在汽車電子、AIoT、機(jī)器人等新領(lǐng)域建立第二增長曲線，將決定下一輪產(chǎn)業(yè)競爭的格局。ODM廠商的角色也要加速從單純的設(shè)計制造商，逐步向技術(shù)合作伙伴轉(zhuǎn)變，在產(chǎn)業(yè)鏈中承擔(dān)更多價值環(huán)節(jié)。