本報記者 彭妍

    近期，國內信用卡市場動作不斷，權益縮水、部分產品停發、分中心關閉等現象引發廣泛關注。具體來看，招商銀行、光大銀行、浦發銀行等多家銀行陸續宣布，對部分高端信用卡產品的權益及活動進行調整，涉及提高使用門檻、調整積分規則以及削減高端權益等；同時，還有多家銀行宣布停發部分信用卡產品，其中聯名卡占比居多；此外，年內已有超過40家銀行信用卡分中心獲批終止營業。信用卡行業的轉型趨勢日漸顯現。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，上述現象折射出我國商業銀行的信用卡業務正經歷三大轉向：從規模導向轉為價值深耕，從依賴息差轉為生態變現，從以產品為中心轉為以客戶為中心。這意味著行業已從“跑馬圈地”的粗放階段邁入“精耕細作”的質變期。未來，銀行信用卡的創新重點將圍繞場景化聯名卡開發、數字信用卡迭代、AI精準營銷落地及客群生態圈構建等方向展開，通過動態客群分層與場景化經營，筑牢新的價值“護城河”。

    提高權益使用門檻

    據記者不完全統計，7月份以來，已有浦發銀行、寧波銀行等多家銀行宣布對旗下高端信用卡產品權益及相關活動進行調整。調整內容集中在三大方面：一是提高權益使用門檻，如增加積分兌換里程的比例、設置消費金額門檻；二是調整積分規則，部分消費場景不再累計積分或積分有效期縮短；三是削減機場貴賓廳、高端酒店住宿等高頻高成本權益，轉而補充購物折扣、生活服務類等實用性更強的權益。

    例如，光大銀行信用卡中心近日發布公告稱，自2025年9月1日起，萬事達世界之極信用卡貴賓休息室權益將面臨調整，其中服務商更換為本土企業，且無限次使用權也僅限于主卡持有人。

    招商銀行信用卡中心公告顯示，自2025年9月1日起，對已發行的銀聯-Visa雙標高端磁條卡產品逐步更換為芯片版，同時對經典版白金信用卡（以下簡稱“經典白”）年費優惠規則也予以調整。具體而言，新更換的芯片版經典白年費優惠規則從原本“1萬積分免年費”調整為“1萬積分+18萬元剛性消費達標免年費”。附卡規則亦有變化，原“5000永久積分免年費”調整為“5000永久積分+額外消費滿10萬元”方可兌換年費。

    除權益調整外，信用卡產品“瘦身”也在同步推進。今年以來，農業銀行、交通銀行、郵儲銀行、浦發銀行、中信銀行等多家銀行相繼宣布停發部分信用卡產品，其中以航空、電商、娛樂等領域的聯名卡為主。從停發原因來看，多數銀行提及“業務策略調整”“提升服務質量”“合作到期”“業務發展需要”等。

    從增量擴張轉向存量深耕

    近年來，銀行信用卡業務調整明顯，其中，線下信用卡分中心的關停現象尤為突出。從行業全局看，無論是組織架構優化，還是停發聯名卡、調整權益等產品端動作，都標志著信用卡行業已告別擴張期的粗放式經營，進入精耕細作的新階段。

    對于這一密集調整，蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，其背后是市場環境與銀行自身經營需求共同作用的結果，核心邏輯是行業從增量擴張轉向存量深耕。銀行需通過精簡低效產品、聚焦核心客群優化運營；同時，消費者偏好正向高頻剛需場景集中，部分細分場景信用卡因用戶規模有限陷入成本收益失衡，這也推動行業進入以“精簡優化”為特征的發展新階段，而“提質增效”正是這一階段的核心要求。

    素喜智研高級研究員蘇筱芮則認為，調整源于行業面臨的多重考驗：信用消費市場競爭加劇、信用資產承壓、金融消保要求細化。內部看，過往發展模式較為粗放，產品創新能力有待提升；外部看，則需應對互聯網大廠信用支付產品對場景流量的搶占。這些因素共同推動信用卡行業向集約化方向轉型。

    關于未來發展方向，高政揚認為，存量競爭階段需重點深挖存量客戶價值：一方面，針對高凈值客戶、活躍用戶等不同客群設計分層權益體系，通過精細化運營激活潛在價值；另一方面，強化自營場景覆蓋，整合購物、出行、娛樂等高頻消費場景，提供一站式金融服務；此外，構建權益閉環，將信用卡與財富管理、私人銀行等業務聯動，為高凈值客戶提供綜合金融服務，推動信用卡從“流量入口”升級為“價值中樞”。

    蘇筱芮表示，當前行業正從“發卡獲客”轉向“精耕存量”，從關注數量轉向看重質量，以價值貢獻重塑業務邏輯。同時，零售融合發展思路日益深化，通過串聯儲蓄、理財、貸款、信用卡等業務，可提升高端客群綜合金融服務質量，提高其留存率，進而為機構帶來更多的盈利貢獻。