本報(bào)記者 楊潔

    “中國(guó)內(nèi)地是友邦保險(xiǎn)最重要的市場(chǎng)，擁有巨大的潛力。”近日，友邦保險(xiǎn)集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁李源祥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    友邦保險(xiǎn)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“友邦保險(xiǎn)”）最新發(fā)布的半年報(bào)顯示，2025年上半年，公司新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)14%至28.38億美元，18個(gè)市場(chǎng)中有13個(gè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)3.4%至57.7%。

    “這足以證明我們具備正確的策略性優(yōu)先任務(wù)，以把握亞洲人壽及健康保險(xiǎn)市場(chǎng)無(wú)可比擬的機(jī)遇。”李源祥說(shuō)。

    長(zhǎng)期投資中國(guó)市場(chǎng)

    友邦保險(xiǎn)于1992年在上海設(shè)立分公司，是改革開(kāi)放后最早一批獲發(fā)個(gè)人人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的非本土保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之一，也是第一家將保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員制度引進(jìn)中國(guó)內(nèi)地的保險(xiǎn)公司。2020年，友邦保險(xiǎn)上海分公司獲批改建為友邦人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“友邦人壽”），順利完成了“分改子”。

    李源祥介紹，自2019年以來(lái)，友邦保險(xiǎn)新增了9個(gè)地區(qū)，目前在中國(guó)內(nèi)地共有14個(gè)地區(qū)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，這大大擴(kuò)大了友邦保險(xiǎn)可觸達(dá)的客戶市場(chǎng)。未來(lái)，將計(jì)劃每年新增1—2個(gè)新的省級(jí)機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步在中國(guó)內(nèi)地發(fā)展。

    在投資方面，2022年，友邦保險(xiǎn)投資120.33億元人民幣入股中郵保險(xiǎn)，成為公司第二大股東。今年6月份，友邦保險(xiǎn)再度參與對(duì)中郵保險(xiǎn)增資。中郵保險(xiǎn)注冊(cè)資本增至326.43億元人民幣，資本規(guī)模一舉躍居壽險(xiǎn)行業(yè)第四位。

    “這是我們?cè)谌藟郾ｋU(xiǎn)行業(yè)最大的一筆直接投資，除了資金投入外，我們也給中郵保險(xiǎn)提供技術(shù)支持，助力其成功轉(zhuǎn)型。”李源祥說(shuō)。

    值得一提的是，目前友邦人壽保險(xiǎn)有限公司已獲得國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)，籌建友邦保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“友邦保險(xiǎn)資管”）。

    友邦保險(xiǎn)資管的獲批籌建，推進(jìn)了友邦人壽在中國(guó)內(nèi)地的發(fā)展步伐，并成為其持續(xù)深耕中國(guó)市場(chǎng)的又一重要里程碑。

    資產(chǎn)端與負(fù)債端高度聯(lián)動(dòng)

    區(qū)域擴(kuò)張是友邦人壽在中國(guó)內(nèi)地業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心動(dòng)力之一，而負(fù)債與資產(chǎn)兩端的協(xié)同優(yōu)化，則構(gòu)成了其未來(lái)增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力。

    當(dāng)下，預(yù)定利率進(jìn)入了一個(gè)新低時(shí)代，在此背景下，友邦人壽如何應(yīng)對(duì)？友邦保險(xiǎn)區(qū)域首席執(zhí)行官、友邦人壽董事長(zhǎng)張曉宇表示，在負(fù)債端，友邦人壽將長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的重心轉(zhuǎn)向分紅型、多元化的產(chǎn)品。例如，推動(dòng)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、健康險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、稅優(yōu)保險(xiǎn)等險(xiǎn)種均衡發(fā)展。資產(chǎn)端，秉持“耐心資本”理念，堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資，并追求穩(wěn)定性與可持續(xù)性。此外，資產(chǎn)配置要與負(fù)債端高度聯(lián)動(dòng)。

    在張曉宇看來(lái)，低利率環(huán)境下分紅險(xiǎn)的發(fā)展會(huì)越來(lái)越好，能實(shí)現(xiàn)“三贏”：對(duì)保險(xiǎn)公司而言，較低的預(yù)定利率可以有效減輕剛性負(fù)債成本；對(duì)客戶而言，分紅險(xiǎn)有浮動(dòng)收益，一旦未來(lái)利率回升可以分享到更高收益；對(duì)資本市場(chǎng)而言，分紅險(xiǎn)資金性質(zhì)決定賬戶可以有更大資金比例投入權(quán)益資產(chǎn)，更好地追求長(zhǎng)期投資、長(zhǎng)期收益。

    當(dāng)前，保險(xiǎn)行業(yè)主要通過(guò)中介渠道獲取保費(fèi)，隨著去年“報(bào)行合一”政策的深入推進(jìn)以及銀保渠道取消“1+3”限制，對(duì)中介渠道的影響較大。

    談及今年的銀保渠道策略，李源祥表示：“我們堅(jiān)持走差異化銀保模式，核心思路是：選擇少數(shù)理念契合、有意愿長(zhǎng)期合作的銀行，深耕高收入及高凈值客群。而這些銀行也高度重視與友邦的合作，因?yàn)槲覀兙邆浞?wù)高凈值客戶的專(zhuān)業(yè)能力，可幫助銀行實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)、提升客戶服務(wù)體驗(yàn)。”

    張曉宇表示，事實(shí)上，“報(bào)行合一”政策實(shí)施及利率持續(xù)調(diào)整，使銀保市場(chǎng)更加規(guī)范健康，這也正是友邦幾年前決定布局這一渠道、并看好其未來(lái)潛力的原因。銀行擁有龐大的客戶基礎(chǔ)，尤其是大量高端客戶資源——客戶在哪里，商機(jī)就在哪里。但關(guān)鍵在于，如何走出一條差異化的發(fā)展路徑。

（編輯 孫倩）