本報記者 楊笑寒

    國家金融監督管理總局披露的最新保費數據顯示，今年前8個月，人身險公司健康險原保險保費收入（以下簡稱“保費收入”）達5784億元，同比增長0.5%；財產保險公司健康險保費收入達1815億元，同比增長8.9%。兩類保險公司健康險保費收入合計為7599億元，同比增長2.4%。

    健康險仍具有長期增長潛力

    今年前8個月，行業健康險保費收入同比僅增長2.4%，增速有所放緩。

    對此，首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中對《證券日報》記者表示，健康險保費收入增速放緩有三方面原因：一是近年來消費者傾向于削減保險等非剛性支出；二是健康險產品同質化較為嚴重，老年人和帶病人群等有需求的群體難以買到合適的產品，抑制了保費增速；三是惠民保對商業健康險形成沖擊。

    對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格對《證券日報》記者補充道，健康險增速放緩受產品結構、市場需求和外部競爭影響。重疾險作為昔日健康險市場的主力產品，近年來其市場趨近飽和，新單連續數年負增長。另外，利率下行導致的健康險產品漲價也進一步削弱了消費者的購買意愿。

    數據還顯示，前8個月，財險公司健康險保費收入同比增速，相比人身險公司健康險保費收入高出8.4個百分點。

    對于這一差異的原因，李文中表示，財險公司健康險以短期業務為主，產品更多樣、創新更靈活；而人身險公司則以長期重疾險為主，產品創新難度大。此外，財險公司健康險件均保費低，對經濟和股市波動的敏感性相對較低。財險公司的這些優勢都有利于保持保費高增速。

    龍格進一步分析，增速分化源于產品類型和經營策略的差異，這一趨勢可能延續。財險公司可通過與醫院合作、第三方平臺等場景化分銷快速擴大規模，而人身險公司定價更為謹慎。

    盡管短期增速放緩，但多位專家仍看好健康險長期發展潛力。李文中認為，人口老齡化以及居民健康保障意識的增強，將持續支撐健康險需求。龍格也表示，政策鼓勵商業健康險參與構建多元支付體系，為創新藥械提供保障，未來在產品創新與產業融合方面仍有廣闊空間。

    多元支付機構助力健康險發展

    隨著“醫藥險”（醫療、醫藥和保險）融合生態逐步深化，多元支付平臺在提升健康險服務效率與價值方面的作用日益凸顯。近期，多元支付機構上海鎂信健康科技集團股份有限公司（以下簡稱“鎂信健康”）正式向港交所遞交招股書，啟動赴港上市進程，引起業界廣泛關注。

    多元支付平臺是如何運作的？以鎂信健康推出的一碼直付平臺為例，該平臺作為連接患者、醫藥和保險的樞紐方，打造了一站式的商保支付和服務體驗：在支付端，探索先醫后付、特藥直付、多元支付方案組合支付等創新模式；在服務端，搭建集理賠審核、藥品供應、輸注服務、問藥問保險等全鏈路的服務體系。在此基礎上，該平臺探索AI（人工智能）在理賠支付、藥品服務、患者管理等領域的深度應用，推動產業協同。

    作為連接醫療、醫藥和保險三方的重要平臺，部分多元支付平臺的快速發展也反映出“醫藥險”生態的持續完善，商業健康險與醫療健康產業正走向進一步的深度融合。

    隨著平臺服務規模的擴大和產業鏈整合能力的提升，其本身也形成了獨特的價值基礎。從行業視角看，多元支付平臺所連接的醫藥企業與保險機構通常具備較高估值體量，而作為串聯兩類產業、承載高頻服務和交易職能的平臺，多元支付平臺在服務數億級別保單、處理海量醫療健康數據的過程中，亦需構建扎實的系統能力與網絡效應，這也為其長期發展提供了支撐。

    鎂信健康相關負責人對《證券日報》記者表示，當前，商業健康險的創新需要聚焦三大關鍵任務：拓展保障范圍、實現服務升級和推動創新普惠，從而更高效地惠及廣泛人群，提升醫療健康服務品質，確保創新藥械的可及與可支付。隨著支付生態持續完善，創新藥械的支付結構也將向著更均衡、更可持續的方向演進。

    多元支付平臺的發展，有利于保險業和醫藥產業良性發展。李文中表示，多元支付平臺通過開發特藥險等產品，將臨床急需而醫保未覆蓋的創新藥械納入保障，填補空白，提升患者支付能力。平臺推動門診、住院、藥房等多場景直付，簡化理賠流程，改善就醫體驗。通過連接藥企、醫院和險企，平臺構建醫藥險生態，積累的數據有助于保險公司精準定價和風控，推動行業向“事前防范、事中干預”轉型。

    龍格也認為，多元支付平臺通過整合醫藥企業、保險公司和患者資源，在優化支付流程上發揮了重要作用。它們提供“一碼直付”、藥品分期等靈活方案，減輕了患者經濟壓力。更重要的是，它們助力商業健康險覆蓋院外特藥、創新醫療器械等，填補了基本醫保的保障空白。政策支持商業健康險參與創新藥支付，也為這類平臺提供了發展機遇。此類平臺正逐漸成為連接各方、提升創新藥可及性的重要紐帶。

（編輯 孫倩）