本報記者 于宏

    今年以來，在資本市場向好走勢帶動下，券商業績表現亮眼。前三季度，43家A股上市券商合計凈利潤同比增長62.48%。

    在此背景下，基金等金融機構對券商的調研熱情攀升。四季度以來截至12月7日，已有28家上市券商接受機構調研，就國際化布局最新進展、投行業務特色戰略等市場關切話題予以回應。

    加速國際化布局腳步

    當前，國際化市場日益成為中資券商開拓業績增量的“必爭之地”。今年以來，中資券商紛紛加速海外布局步伐，力求打造新的業績增長曲線，例如，11月份，國泰海通披露，該公司境外子公司將收購一家印尼證券公司；10月份，東興證券向在港子公司東興香港增資3億港元；此外，第一創業、西部證券等多家券商紛紛宣布將在中國香港設立子公司以拓展業務。

    在海外布局方面，綜合實力雄厚的頭部券商已構筑一定先發優勢。招商證券國際業務堅持跨境融合發展導向，采取“短期聚焦、中長期布局”的節奏推進，以做大中國香港市場為第一曲線，做強國際市場為第二曲線。招商證券表示，未來將加快完善環球交易平臺，提升數字化運營能力，打通跨境投資渠道；同時，在海外布局方面采取差異化策略，推動韓國子公司業務多元化發展，探索切入東南亞市場，構建層次清晰的區域網絡，以差異化打法和多元化服務提升國際競爭力。

    同時，中小券商正在國際化賽道上加速追趕。東北證券表示，為把握內地市場和中國香港市場融合帶來的發展機遇，深入推進國際化戰略，該公司正積極籌備申請設立中國香港子公司，目前已完成前期調研和可行性研究，并經公司董事會審議通過。長城證券也新開設了中國香港子公司，目前正在申請業務牌照，長城證券表示，未來將結合該公司及股東優勢資源，逐步開拓海外業務，探索長期可行的業務模式。

    對此，中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“當前，中資券商‘出海’正處于重要的戰略機遇期。隨著我國資本市場雙向開放穩步推進，中資券商跨境業務展業空間持續拓寬。券商應主動把握制度型開放機遇，例如，互聯互通機制持續優化、‘跨境理財通’擴容等政策紅利，積極拓展跨境投融資、資產配置、并購重組等高附加值業務場景，積極服務中資企業‘走出去’，以持續的產品與服務創新打造國際競爭力。”

    投行業務有望回暖

    券商投行在服務實體經濟方面擔當著至關重要的角色。

    今年以來，資本市場投融資活動活躍，券商投行業務迎來顯著復蘇。前三季度，上市券商投行業務手續費凈收入同比增長23.46%。在調研中，券商投行將重點發展哪些特色業務、如何持續開拓業績增量，成為機構調研時的焦點問題。

    構建差異化發展路徑正成為券商投行的發展共識。在此方面，東北證券投行堅持“中小創新企業投行”的核心定位，緊抓北交所高質量擴容機遇，強化對早期科創企業的孵化培育能力，以中小創新企業需求為核心開展各項投行業務，致力于幫助優質創新企業通過“掛牌、調層、上市”的階梯路徑對接資本市場、獲取發展動能。

    第一創業投行著力發展北交所業務和債券業務，積極拓展京津冀區域債券業務，持續夯實項目儲備。中原證券則緊抓河南市場機遇，深度服務省內環保、光電子、儲能等領域特色產業集群，重點提供并購標的篩選、綠色融資方案設計等特色服務，推動投行角色從“項目承做”向“產業賦能”轉型。

    展望投行業務的未來發展，中原證券非銀行業分析師張洋表示，股權融資方面的增量業務機會將主要集中于科技創新、新質生產力等領域，券商投行業務有望持續向全業務鏈條生態轉型。未來，券商需進一步強化科技型企業資源整合等高標準、專業化服務能力，以持續獲取業務增量。同時，市場債權融資規模也有望保持增長趨勢。整體來看，券商投行業務進一步回暖可期。