本報記者 田鵬 毛藝融

    12月19日，上海證券交易所、深圳證券交易所分別聯(lián)合中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）發(fā)布《關(guān)于支持境外機構(gòu)投資者開展上海證券交易所債券回購業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》和《關(guān)于支持境外機構(gòu)投資者開展深圳證券交易所債券回購業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（以下統(tǒng)稱《通知》）。《通知》旨在進一步深化交易所債券市場對外開放，提升市場國際化水平。相關(guān)要求自發(fā)布之日起施行。

    《通知》依據(jù)中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局相關(guān)公告及滬深交易所業(yè)務(wù)規(guī)則制定，明確了境外機構(gòu)投資者可參與的債券回購業(yè)務(wù)范圍，包括債券質(zhì)押式協(xié)議回購、債券質(zhì)押式三方回購，以及在債券通用質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)中作為逆回購方融出資金。同時明確，滬深交易所和中國結(jié)算可根據(jù)市場發(fā)展需要，動態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，保障政策的靈活性與適配性。

    在業(yè)務(wù)規(guī)范方面，《通知》要求境外機構(gòu)投資者開展相關(guān)業(yè)務(wù)需嚴格遵守法律法規(guī)、部門規(guī)章及交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。針對不同參與渠道，《通知》作出差異化規(guī)定：直接參與業(yè)務(wù)的，需按照《境外機構(gòu)投資者債券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細則》等辦理賬戶、交易、登記、結(jié)算等事項；通過合格境外機構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）渠道參與的，則需遵循對應(yīng)渠道的證券交易及登記結(jié)算實施細則。

    對于委托交易與協(xié)議簽署環(huán)節(jié)，《通知》明確境外機構(gòu)投資者需委托具有滬深交易所會員資格的境內(nèi)證券公司作為交易參與人。開展通用回購前，需與委托的滬深交易所會員簽署回購委托協(xié)議；開展協(xié)議回購、三方回購前，需簽署相應(yīng)回購交易主協(xié)議及其他必要文件，參與三方回購還需按規(guī)定完成投資者適當(dāng)性備案。

    為防范市場風(fēng)險，《通知》對交易參與人和結(jié)算參與人提出明確要求。交易參與人需勤勉盡責(zé)，加強對境外機構(gòu)投資者交易行為的管理，發(fā)現(xiàn)違規(guī)風(fēng)險及時采取措施并向滬深交易所報告；結(jié)算參與人需嚴守中國結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則，強化結(jié)算風(fēng)險管理，針對風(fēng)險隱患及時處置并向中國結(jié)算報告。

    滬深交易所表示，將與中國結(jié)算對境外機構(gòu)投資者及其委托機構(gòu)的交易、登記、結(jié)算等行為開展常態(tài)化監(jiān)測，對違規(guī)行為依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則采取自律監(jiān)管措施或紀律處分，情節(jié)嚴重的將上報中國證監(jiān)會查處，確保市場規(guī)范有序運行。